EFEKTIVITAS INDIKATOR MACD DAN RSI DALAM MENENTUKAN SINYAL BELI SAHAM SEKTOR CONSUMER NON-CYCLICAL
Abstract
Penelitian ini bertujuan untuk mengevaluasi efektivitas indikator teknikal Moving Average Convergence Divergence (MACD) dan Relative Strength Index (RSI) dalam menghasilkan sinyal beli pada saham sektor consumer non-cyclical yang terdaftar di papan utama Bursa Efek Indonesia selama periode 2022–2024. Penelitian ini menggunakan pendekatan deskriptif kuantitatif dengan memanfaatkan data sekunder berupa harga penutupan harian dari lima emiten, yaitu PT Sumber Alfaria Trijaya Tbk (AMRT), PT Charoen Pokphand Indonesia Tbk (CPIN), PT Indofood CBP Sukses Makmur Tbk (ICBP), PT Indofood Sukses Makmur Tbk (INDF), dan PT Unilever Indonesia Tbk (UNVR), yang dipilih melalui metode purposive sampling. Analisis teknikal dilakukan dengan mengidentifikasi sinyal beli dan sinyal jual berdasarkan indikator MACD dan RSI, kemudian menghitung tingkat keberhasilan sinyal (winrate) sebagai ukuran efektivitas. Pengolahan data dilakukan menggunakan Microsoft Excel, sedangkan pengujian statistik dilakukan dengan one-sample t-test menggunakan Statistical Product and Service Solutions (SPSS) versi 26, dengan nilai acuan 50% sebagai batas efektivitas. Hasil penelitian menunjukkan bahwa indikator MACD memiliki rata-rata winrate sebesar 57,31% dan terbukti signifikan secara statistik, sehingga dapat dikategorikan efektif dalam menghasilkan sinyal beli pada saham sektor consumer non-cyclical. Sebaliknya, indikator RSI mencatatkan rata-rata winrate sebesar 33,06% dan menunjukkan perbedaan signifikan ke arah yang lebih rendah dari 50%, sehingga tidak dapat dianggap efektif. Hasil penelitian menunjukkan bahwa efektivitas indikator teknikal dipengaruhi oleh karakteristik sektoral. Pada sektor dengan volatilitas relatif rendah seperti consumer non-cyclical, indikator berbasis tren seperti MACD menunjukkan kinerja yang lebih stabil dibandingkan indikator berbasis momentum seperti RSI. Temuan ini memberikan implikasi bahwa pemilihan indikator teknikal perlu disesuaikan dengan karakteristik sektor saham yang dianalisis.
References
Agudelo Aguirre, A. A., Duque Méndez, N. D., & Rojas Medina, R. A. (2021). Artificial intelligence applied to investment in variable income through the MACD (moving average convergence/divergence) indicator. Journal of Economics, Finance and Administrative Science, 26(52), 268–281. https://doi.org/10.1108/JEFAS-06-2020-0203
Anggraini, S., & Imron, H. (2025). EFEKTIVITASINDIKATOR MACD DAN RSIDALAM MENENTUKAN SINYAL JUAL BELISAHAM TOP 4 BIG BANKS DI INDONESIA. 6(1). https://doi.org/10.36490/value.v6i1.1749
Chen, W., & Zhu, Z. (2025). Optimizing MACD Trading Strategies: A Dance of Finance, Wavelets, and Genetics. https://doi.org/10.48550/arXiv.2501.10808
Chio, P. T. (2022). A comparative study of the MACD-base trading strategies: evidence from the US stock market. http://arxiv.org/abs/2206.12282
Ghosh, I., Chaudhuri, T. D., Sarkar, S., Mukhopadhyay, S., & Roy, A. (2025). Macroeconomic shocks, market uncertainty and speculative bubbles: a decomposition-based predictive model of Indian stock markets. In China Finance Review International (Vol. 15, Issue 1). https://doi.org/10.1108/CFRI-09-2023-0237
Haanurat, D. A. I., Arman, A., & Nur’aeni, N. (2022). Analisis Moving Average Convergence Divergence pada Investasi Saham Syariah saat New Era. Ekombis Sains: Jurnal Ekonomi, Keuangan Dan Bisnis, 7(1), 1–10. https://doi.org/10.24967/ekombis.v7i1.1540
Hamriana dkk. (2025). ANALISIS FAKTOR-FAKTOR YANG MEMPENGARUHI KEPUTUSAN PERGURUAN TINGGI KOTA MAKASSAR. 2(6), 8645–8661.
Hardiana, D., & Septiyanti, R. (2025). ANALISIS FAKTOR YANG MEMENGARUHI MINAT INVESTASI ONLINE GENERASI Z DI PROVINSI LAMPUNG. 3. https://doi.org/10.23960/efebe.v3i4.289
Hasan, S., Nurhasanah, S., & Santoso, W. P. (2024). Analisis Teknikal Menggunakan Moving Average (MA), Moving Average Convergence-Divergence (MACD), dan Relative Strength Index (RSI) untuk Mengoptimalkan dalam Pengambilan Keputusan Investasi pada Saham Sektor Manufaktur Index LQ45 BEI Tahun 2022-2023. EL-Mal | Jurnal Kajian Ekonomi & Bisnis Islam, 5(4), 3318.
Herlambang, M. Y., Kusuma, P. J., Usman, U., & Waluyo, D. E. (2024). Analisis Teknikal Saham Energi Menggunakan Indikator Macd Dan Indikator Rsi Pada Indeks Lq45. Jurnal Ilmiah Manajemen, Ekonomi, & Akuntansi (MEA), 8(2), 187–206. https://doi.org/10.31955/mea.v8i2.4021
İcan, Ö., & Çelik, T. B. (2023). Weak-form market efficiency and corruption: a cross-country comparative analysis. Journal of Capital Markets Studies, 7(1), 72–90. https://doi.org/10.1108/JCMS-12-2022-0046
Jin, J. H., Jung, J. H., & Song, K. (2024). Do technical trading rules outperform the simple buy-and-hold strategy in the cryptocurrency market? Journal of Derivatives and Quantitative Studies, 32(1), 23–35. https://doi.org/10.1108/JDQS-08-2023-0021
Joshi, D. L. (2022). Use of Moving Average Convergence Divergence for Predicting Price Movements. International Research Journal of MMC, 3(4), 21–25. https://doi.org/10.3126/irjmmc.v3i4.48859
Kaur, M., Kumar, A., & Mittal, A. K. (2025). Diagnosing the prognosticative potential of technical analysis versus fundamental analysis in predicting stock markets : an empirical investigation using. https://doi.org/10.1108/JM2-02-2025-0054
Kely, B. F. (2024). ANALISIS TEKNIKAL SEBAGAI DASAR PENGAMBILAN KEPUTUSAN DALAM TRADING SAHAM DI BURSA EFEK INDONESIA (Studi pada Perusahaan Sektor Energi yang Terdaftar Di Indeks LQ45 Periode Juni – Desember 2023 ).
Khairudin, S., Elias, S. M., Kamil, K. H., & Chukari, N. A. (2022). Application Of Relative Strength Index Oscillator For Equity Portfolio Construction In Malaysia. Proceedings of the International Conference on Sustainable Practices, Development and Urbanisation (IConsPADU 2021), 16 November 2021, Universiti Selangor (UNISEL), Malaysia, 3, 33–43. https://doi.org/10.15405/epms.2022.10.4
Khayati, A., Sari, R. D. P., & Giovanni, A. (2022). Nilai Tambah Modal Manusia dan Keberlangsungan Bisnis Perusahaan Sektor Consumer Non-Cyclicals. Borobudur Management Review, 2(2), 169–189. https://doi.org/10.31603/bmar.v2i2.7377
KSEI. (2025). Statistik Pasar Modal Indonesia Pertumbuhan Investor. 1–14. https://share.google/YnWFps0oBBf64kWlX
Li, A. W., & Bastos, G. S. (2020). Stock market forecasting using deep learning and technical analysis: A systematic review. IEEE Access, 8, 185232–185242. https://doi.org/10.1109/ACCESS.2020.3030226
Linawati, A., & Prihandini, W. (2025). Pengaruh Kinerja Keuangan dan Pengungkapan ESG terhadap Nilai Perusahaan dalam Perspektif Triple Bottom Line. 60–70.
Maddodi, S., & Kunte, S. R. (2024). Market resilience in turbulent times: a proactive approach to predicting stock market responses during geopolitical tensions. Journal of Capital Markets Studies, 8(2), 173–194. https://doi.org/10.1108/JCMS-12-2023-0049
Mili, M., Al Amoodi, A. Y., & Bawazir, H. (2024). The asymmetric effect of COVID-19 on investor sentiment: evidence from NARDL model. Review of Behavioral Finance, 16(1), 60–84. https://doi.org/10.1108/RBF-02-2022-0068
Monika, N. E., & Yusniar, M. W. (2020). Analisis Teknikal Menggunakan Indikator MACD dan RSI pada Saham JII. Jurnal Riset Inspirasi Manajemen Dan Kewirausahaan, 4(1), 1–8. https://doi.org/10.35130/jrimk.v4i1.76
Muhammad Resky Fahrullah, Abdi Akbar Idris, & Anwar Anwar. (2025). Efektifitas Analisis Teknikal Moving Average Convergence Divergence (MACD) dan Relative Strength Index (Rsi) dalam Menentukan Sinyal Jual dan Sinyal Beli Saham IDX30. Trending: Jurnal Manajemen Dan Ekonomi, 3(2), 23–49. https://doi.org/10.30640/trending.v3i2.3905
Padilha, V. A., Magnani, V., Gatsios, R. C., Guasti Lima, F., & Moreira Antonio, R. (2024). Trend and Momentum Technical Indicators for Investing in Market Indices. EkBis: Jurnal Ekonomi Dan Bisnis, 8(1), 74–86. https://doi.org/10.14421/ekbis.2024.8.1.2163
Sadipung, T. O., & Fauzi, A. M. R. (2024). Analisis Perbandingan Investasi Saham Menggunakan Indikator Moving Average Convergence Divergence (Macd) Dan Relative Strength Index (Rsi) Pada Pt. Perusahaan Gas Negara (Persero) Tbk Tahun 2022 - 2023. Kompleksitas : Jurnal Ilmiah Manajemen, Organisasi Dan Bisnis, 13(2), 107–118. https://doi.org/10.56486/kompleksitas.vol13no2.672
Santoso, A. A., & Sukamulja, S. (2020). Penggunaan Kombinasi Indikator Sma, Ema, Macd, Rsi, Dan Mfi Untuk Menentukan Keputusan Beli Dan Jual Pada Saham-Saham Di Sektor Lq45 Bei Tahun 2018. Modus, 32(2), 159–174. https://doi.org/10.24002/modus.v32i2.3519
Sheikh, M. F., Bhutta, A. I., & Parveen, T. (2025). Herding or reverse herding: the reaction to change in investor sentiment in the Chinese and Pakistani markets. International Journal of Emerging Markets, 20(1), 74–91. https://doi.org/10.1108/IJOEM-02-2022-0270
Syadilah, N., & Dewi, A. S. (2024). Pengaruh Pertumbuhan Penjualan, Struktur Aktiva dan Ukuran Perusahaan terhadap Nilai Perusahaan Pada Sektor Consumer Non Cyclical di Bursa Efek Indonesia. Ensiklopedia Of Journal, 6(3), 46–50.
Vaidya, R. (2020). Moving Average Convergence-Divergence (MACD) Trading Rule: An Application in Nepalese Stock Market “NEPSE.” Quantitative Economics and Management Studies, 1(6), 366–374. https://doi.org/10.35877/454ri.qems197
Yolanda, N., Izzati, D., Zahrani, V., Delani, M., & Azzahra, A. (2024). The Effect of Profitability And Liquidity on The Value of Non Cyclical Consumer Sector Companies Listed on The Indonesia Stock Exchange (IDX) In 2019-2023. Jurnal Akuntansi, Manajemen, Dan Perencanaan Kebijakan, 2(2), 11. https://doi.org/10.47134/jampk.v2i2.515
Copyright (c) 2026 Jurnal Ilmiah Manajemen, Ekonomi, & Akuntansi (MEA)
This work is licensed under a Creative Commons Attribution-NonCommercial 4.0 International License.
