VOLATILITAS HARGA SAHAM DI TENGAH DINAMIKA KEPUTUSAN KEUANGAN : ANALISIS EMPIRIS PADA PERUSAHAAN IDX30

Yoel Chandrasiswojo; Muhammad Ali Ma’sum

doi:10.31955/mea.v9i3.6298

Yoel Chandrasiswojo Universitas Stikubank Semarang
Muhammad Ali Ma’sum Universitas Stikubank, Kota Semarang

DOI: https://doi.org/10.31955/mea.v9i3.6298

Abstract

Adapun penelitian ini dibuat dengan tujuan untuk mengkaji dampak dari tiga faktor fundamental korporasi yaitu struktur modal (komposisi pendanaan emiten), kebijakan pembagian dividen, dan ukuran perusahaan terhadap volatilitas harga saham pada emiten IDX30. Pendekatan kuantitatif digunakan dengan laporan keuangan perusahaan sebagai sumber data yang berasal dari website masing-masing emiten dan data historis perdagangan saham dari Yahoo Finance. Proses seleksi sampel menerapkan teknik purposive sampling, menghasilkan 13 emiten yang diamati selama periode 2020-2024 (total 65 data). Analisis data mengimplementasikan model regresi berganda melalui perangkat lunak SPSS versi 22, mengungkap dua temuan kunci yaitu DER dan DPR tidak memberikan pengaruh yang signifikan, sedangkan variabel Size terbukti secara signifikan memiliki korelasi negatif dengan tingkat volatilitas saham.

References

Bhattacharya, S. (1979). "Imperfect Information, Dividend Policy, and 'The Bird in the Hand' Fallacy". Bell Journal of Economics, 10(1), 259-270.
Cahyawati, R. P. & Miftah, M. (2022). “Pengaruh Volatilitas Laba, Kebijakan Dividen, dan Leverage Terhadap Volatilitas Harga Saham IDX30”. Jurnal Riset Akuntansi dan Keuangan, 10(3), 541-554.
Damodar N. Gujarati. 2003. Basic Econometrics. Edisi Keempat. New York: McGraw-Hill.
Damodar N. Gujarati & Dawn C. Porter. 2009. Basic Econometrics. Edisi Kelima. New York: McGraw-Hill.
Enrico, M. & Sunarto, S. (2022). “Pengaruh Kebijakan Dividen, Struktur Modal dan Profitabilitas Terhadap Harga Saham”. Stability: Journal of Management & Business, 5(1), 14-30.
Febriani, R. N. & Muslih, M. (2020). “Pengaruh Dividend Payout Ratio, Ukuran Perusahaan dan Leverage Terhadap Volatilitas Harga Saham”. E-Proceeding of Management, 7(2), 2825-2832.
Frank, M. Z., & Goyal, V. K. (2003). "Testing the Pecking Order Theory of Capital Structure". Journal of Financial Economics, 67(2), 217-248.
Frida P. 2019. Pengaruh Likuiditas dan Profitabilitas Terhadap Harga Saham Perusahaan. Skripsi. Tidak Diterbitkan. Fakultas Ekonomi. Universitas Bhayangkara: Surabaya.
Haikal, F. (2025). “The Impact of Trading Volume, Leverage, Earning Volatility, Firm Size, and Dividend Yield on Stock Price Volatility”. Jurnal Maneski, 14(1), 194-204.
Lailiya, F. N. & Hariasih, M. (2023). “Trading Volume, Dividend Payout Ratio, and Firm Size Against Stock Price Volatility in Companies Listed in the LQ45 Index”. Indonesian Journal of Innovation Studies, 21, 1-17.
Lu’luatuwwafiroh, Subadriyah, Aliyah, S. (2022). “Analisis Pengaruh Leverage, Profitabilitas dan Dividen Terhadap Volatilitas Harga Saham”. Indonesian Accounting Literacy Journal, 3(1), 75-86.
Ma’sum, M., Badjuri, A., Bagana, B., & Arisani, M. (2023). Konservatisma Akuntansi dan Overconfidence CEO. Jurnal Bisnis Dan Ekonomi, 29(2), 138-147. https://doi.org/10.35315/jbe.v29i2.9270
Minantarti I. & Mutmainah. 2024. Analisis Data Kuantitatif Uji Instrumen, Uji Asumsi Klasik, Uji Korelasi dan Regresi Linier Berganda. Klaten: Lakeisha.
Myers, S. C., & Majluf, N. S. (1984). "Corporate Financing and Investment Decisions When Firms Have Information That Investors Do Not Have". Journal of Financial Economics, 13(2), 187-221.
Rachmawaty, M. & Afridayani, A. (2023). “Pengaruh Kebijakan Dividen, Volatilitas Laba dan Pertumbuhan Aset terhadap Volatilitas Harga Saham”. Procuratio: Jurnal Ilmiah Manajemen, 11(2), 184-195.
Rosyida, H. Firmansyah, A., Wicaksono, S. B. (2020). “Volatilitas Harga Saham: Leverage, Ukuran Perusahaan, Pertumbuhan Aset”. Jurnal Akuntansi Syariah, 4(2), 196-208.
Sagala, M. B., Jamal, H., Wediawati, B., Musnaini (2024). “The Influence of Dividend Policy, Earnings Volatility and Leverage on Volatility of Jakarta Islamic Index (JII) Stock Prices”. The Journal of Financial, Accounting, and Economics, 1(1), 45-53.
Saputra, I. & Andani, M. (2022). “Pengaruh Dividen Payout Ratio dan Earning Volatility Terhadap Volatilitas Harga Saham”. Jurnal Ekonomi dan Bisnis, 15(2), 288-301.
Sirait, J., Purwohedi, U., Noviarini, D. (2021). “Pengaruh Volatilitas Laba, Leverage Keuangan, Kebijakan Dividen, dan Price to Book Value terhadap Volatilitas Harga Saham”. Jurnal Akuntansi, Perpajakan dan Auditing, 2(2), 397-415.
Spence, M. (1973). "Job Market Signaling". Quarterly Journal of Economics, 87(3), 355-374.
Suryani, A. (2021). “Analisis Leverage, Firm Size, Deviden Payout terhadap Stock Price Volatility Pada Perusahaan LQ45 di BEI Tahun 2015-2019”. Eksis: Jurnal Ilmiah Ekonomi dan Bisnis, 12(1), 113-117.
Utami, A. R. & Purwohandoko (2021). “Pengaruh Kebijakan Dividen, Leverage, Earning Volatility, dan Volume Perdagangan Terhadap Volatilitas Harga Saham Pada Perusahaan Sektor Finance yang Terdaftar di BEI Tahun 2014-2018”. Jurnal Ilmu Manajemen, 9(1), 68-81.
Wardhani, M. J. & Sunarto, S. (2023). “Pengaruh Profitabilitas, Solvabilitas, Likuiditas dan Size Terhadap Harga Saham Pada Perusahaan Manufaktur Sektor Industri Barang Konsumsi yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia (BEI) Periode 2016-2021”. COSTING: Journal of Economic, Business, and Accounting, 7(1), 6888-6898.
Zulkarnaen, W., Fitriani, I., & Yuningsih, N. (2020). Pengembangan Supply Chain Management Dalam Pengelolaan Distribusi Logistik Pemilu Yang Lebih Tepat Jenis, Tepat Jumlah Dan Tepat Waktu Berbasis Human Resources Competency Development Di KPU Jawa Barat. Jurnal Ilmiah MEA (Manajemen, Ekonomi, & Akuntansi), 4(2), 222-243. https://doi.org/10.31955/mea.vol4.iss2.pp222-243.