PENGARUH KEPEMILIKAN INSTITUSIONAL, KEPEMILIKAN MANAJERIAL DAN UKURAN PERUSAHAAN TERHADAP FINANCIAL DISTRESS PADA PERUSAHAAN SEKTOR TRANSPORTATION & LOGISTIC

Deviana Nababan; Heni Nurani Hartikayanti

doi:10.31955/mea.v9i1.5235

Deviana Nababan Universitas Jenderal Achmad Yani, Kota Cimahi
Heni Nurani Hartikayanti Universitas Jenderal Achmad Yani, Kota Cimahi

DOI: https://doi.org/10.31955/mea.v9i1.5235

Abstract

Penelitian ini bertujuan untuk mengevaluasi pengaruh Kepemilikan Institusional, Kepemilikan Manajerial, dan Ukuran Perusahaan terhadap Financial Distress, baik secara parsial maupun simultan, pada perusahaan sektor Transportation & Logistic yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia (BEI) periode 2019-2023. Financial distress mengacu pada kondisi penurunan kinerja keuangan yang dapat berujung pada kebangkrutan, sehingga penting untuk dilakukan deteksi dan pencegahan dini. Penelitian ini menggunakan pendekatan kuantitatif dengan populasi sebanyak 38 perusahaan. Pemilihan sampel dilakukan dengan teknik purposive sampling, menghasilkan 14 perusahaan sebagai sampel penelitian. Dengan periode pengamatan selama lima tahun, diperoleh total 70 data sampel. Analisis data dilakukan menggunakan regresi linear berganda untuk mengidentifikasi hubungan antara variabel independen dan dependen. Hasil analisis menunjukkan bahwa secara parsial, Kepemilikan Institusional dan Kepemilikan Manajerial berpengaruh positif dan signifikan terhadap Financial Distress, sedangkan Ukuran Perusahaan tidak menunjukkan pengaruh signifikan. Secara simultan, ketiga variabel tersebut memiliki pengaruh signifikan terhadap Financial Distress. Temuan ini mengindikasikan bahwa struktur kepemilikan, khususnya Kepemilikan Institusional dan Kepemilikan Manajerial, berperan penting dalam memengaruhi stabilitas keuangan perusahaan, sementara Ukuran Perusahaan secara individual tidak menjadi determinan utama risiko Financial Distress. Penelitian ini memberikan kontribusi pada pemahaman mengenai faktor-faktor yang memengaruhi Financial Distress di sektor Transportation & Logistic. Selain itu, hasil penelitian ini juga menawarkan wawasan strategis bagi para pemangku kepentingan dalam mengelola dan memitigasi risiko ketidakstabilan keuangan perusahaan.

References

Bilqis, L. K., Nugroho, W. S., & Nurcahyono. (2023). The Effect of Liquidity , Leverage , Profitability and Firm size on Financial Distress with GCG as a Moderation Variable. 12(2), 143–153.
Fitriani, P. desya, & Hendaris, R. B. (2024). Pengaruh Operating Capacity, Operating Cash Flow Dan Sales Growth Terhadap Financial Distress Menggunakan Metode Springate. Pengaruh Operating Capacity, Operating Cash Flow Dan Sales Growth Terhadap Financial Distress Menggunakan Metode Springate Putri, 9(3).
Hariyani, A. A., & Kartika, A. (2021). Pengaruh Corporate Governance Terhadap Financial disstres. 5, 307–318.
Ibrahim, R. (2019). Corporate governance effect on financial distress : evidence from Indonesian public listed companies. 21(3), 415–422.
Indriastuti, M., Kartika, I., & Najihah, N. (2021). Financial Distress Prediction : The Ownership Structure and Managerial Agency Cost. 24(2), 243–258. https://doi.org/10.33312/ijar.514
Jodjana, J. J., Nathaniel, S., Rianingsih, & Pranoto, T. (2021). The Effect of Board and Ownership Structure on the Possibility of Financial Distress. 22(3). https://doi.org/10.18196/jai.v22i3.12659
Li, Z., Crook, J., Andreeva, G., & Tang, Y. (2021). Predicting the risk of financial distress using corporate governance measures. Pacific Basin Finance Journal, 68(February), 101334. https://doi.org/10.1016/j.pacfin.2020.101334
Mujiyati, Ariani, K. R., & Pratama, H. N. (2021). The Effect of Corporate Governance Mechanism and Company Size on Financial Distress. 11(2), 67–74.
Mulansari, R., & Setiyorini, W. (2019). Pengaruh Good Corporate Governance dan Financial Indicators terhadap Financial Distress pada Perusahaan Property dan Real Estate. 5(2), 115–126.
Nilasari, I. (2021). Pengaruh Corporate Governance, Financial Indicators, Dan Ukuran Perusahaan Terhadap Financial Distress. 5(2), 61–68.
Nurzahara, S., & Pratomo, D. (2021). Pengaruh Kepemilikan Manajerial, Dewan Komisaris Independen Dan Komite Audit Terhadap Financial Distress. E-Jurnal Ekonomi Dan Bisnis Universitas Udayana, 10(11), 981. https://doi.org/10.24843/eeb.2021.v10.i11.p05
Prihati, A., & Khabibah, N. A. (2022). Studi Literatur : Pengaruh Mekanisme Good Corporate Governance Terhadap Financial Distress ( Study Literature : The Effect Of Good Corporate Governance Mechanism On Financial Distress ). 20(2), 125–135.
Putri, A. S., & Siregar, I. W. (2024). Pengaruh Institutional Ownership, Capital Intensity, Dan Ketidakpastian Lingkungan Terhadap Financial Distress (Studi Kasus Pada Perusahaan Manufaktur Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia Periode 2018–2022). Journal of Economic, Bussines and Accounting (COSTING), 7(3), 4128–4144. https://doi.org/10.31539/costing.v7i3.9121
Putri, N., & Mulyani, E. (2019). Pengaruh rasio hutang, profit margin dan ukuran perusahaan terhadap financial distress. 1(4), 1968–1983.
Rusli, D., & Dumaris, T. B. (2020). Pengaruh Manajemen Modal Kerja Terhadap Financial Distress Dengan Ukuran Perusahaan Sebagai Variabel Kontrol Pada Perusahaan Sektor Pertambangan. 17(02), 1–10.
Sa’diah, W. M., & Utomo, M. N. (2021). Peran Good Corporate Governance Dalam Meminimalisir Terjadinya Financial Distress. 15(1), 36–46.
Sadaa, A. M., Ganesan, Y., Yet, C. E., Alkhazaleh, Q., Alnoor, A., & aldegis, A. M. (2023). Corporate governance as antecedents and financial distress as a consequence of credit risk. Evidence from Iraqi banks. Journal of Open Innovation: Technology, Market, and Complexity, 9(2), 100051. https://doi.org/10.1016/j.joitmc.2023.100051
Salim, S. N., & Dillak, V. J. (2021). Pengaruh Ukuran Perusahaan , Biaya Agensi Manajerial , Struktur Modal Dan Gender Diversity Terhadap Financial Distress JIMEA | Jurnal Ilmiah MEA ( Manajemen , Ekonomi , dan Akuntansi ). 5(3), 182–198.
Samudra, G. D. (2021). Gender Diversity Dan Good Corporate Governance Terhadap Financial Distress. 8(2), 52–60.
Saputra, A. J., & Salim, S. (2020). Pengaruh Profitabilitas , Leverage , Firm Size , Dan Sales Growth Terhadap Financial Distress. 2(1), 262–269.
Sayekti, I.M.S. (2021, Juni 10). Garuda Landing Darurat Likuiditas. Harian Kontan. Diakses dari https://analisis.kontan.co.id/news/garuda-landing-darurat-likuiditas-1
Septiana, G., & Sari, P. A. P. (2021). Pengaruh Kepemilikan Manajerial, Ukuran Perusahaan Dan Leverage Terhadap Financial Distress (Perusahaan Manufaktur Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia Periode 2015 – 2019). 5(1), 71–84.
Septiani, N. M. I., & Dana, I. M. (2019). Pengaruh Likuiditas, Leverage, Dan Kepemilikan Institusional Terhadap Financial Distress Pada Perusahaan Propertydan Real Estate. 8(5), 3110–3137.
Setyowati, W., & Sari, N. R. N. (2019). Pengaruh likuiditas, operating capacity, ukuran perusahaan dan pertumbuhan penjualan terhadap financial distress (studi pada perusahaan manufaktur yang terdaftar di bei tahun 2016-2017). VII(2), 73–84.
Sugiyono, P. D. (2019). Metode Penelitian Bisnis: Pendekatan Kuantitatif, Kualitatif, Kombinasi, Dan R&D (3rd ed.). CV. Alfabeta Bandung.
Suryani Putri, D., & NR, E. (2020). Pengaruh Rasio Keuangan, Ukuran Perusahaan Dan Biaya Agensi Terhadap Financial Distress. Jurnal Eksplorasi Akuntansi, 2(1), 2083–2098. https://doi.org/10.24036/jea.v2i1.199
Syuhada, P., Muda, I., & Rujiman. (2020). Pengaruh Kinerja Keuangan dan Ukuran Perusahaan Terhadap Financial Distress pada Perusahaan Property dan Real Estate di Bursa Efek Indonesia. 8(2), 319–336.
Utami, Y. Z., & Taqwa, S. (2023). Pengaruh Leverage, Ukuran Perusahaan, Pertumbuhan Penjualan, Kepemilikan Manajerial dan Kepemilikan Institusional terhadap Financial Distress. Jurnal Eksplorasi Akuntansi, 5(2), 539–552. https://doi.org/10.24036/jea.v5i2.720
Widyaningsih, A. (2020). Financial Distress In Indonesia : Viewed From Governance Structure. 8(2), 205–220.
Winarso, E. (2019). Perbandingan Analisis Model Z ” -Score Altman Modifikasi , Model X-Score Zmijewski , Model G-Score Grover , Dan Model S-Score Springate Untuk Menganalisis Ketepatan Prediksi Kebangkrutan. 1(September), 1–13.
Yuliani, R., & Rahmatiasari, A. (2021). Pengaruh Corporate Governance terhadap Financial Distress dengan Kinerja Keuangan sebagai Variabel Moderating ( Perusahaan Manufaktur di BEI ). 5(1), 38–54. https://doi.org/10.18196/rabin.v5i1.11333