ANALISIS JANUARY EFFECT PADA SAHAM SEKTOR PERTAMBANGAN DI BEI TAHUN 2018-2021
Abstract
Penelitian ini bermaksud menelaah terjadinya anomali January Effect dengan membuktikan adanya perbedaan signifikan abnormal return dan trading volume activity. Perbedaan signifikansi dilakukan dengan membandingkan lima hari pertama di Bulan Januari dan lima hari terakhir di Bulan Desember selama periode 2018-2021. Periode pengujian dibagi menjadi dua yaitu sebelum adanya pandemi COVID-19 pada tahun 2018-2019 dan saat sudah ada pandemi COVID-19 di Indonesia di tahun 2020-2021. Populasi penelitian adalah 62 perusahaan dengan sampel sebanyak 31 perusahaan yang diambil sesuai dengan syarat penelitian. Hipotesis dari penelitian diuji menggunakan uji Wilcoxon Ranked T-Test. Uji signikansi mengindikasi bahwa selama periode penelitian, baik abnormal return serta trading volume activity terdapat beda signifikan. Sehingga disimpulkan adanya January Effect selama periode penelitian pada perusahaan tambang yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia.
References
Akhadiyah, L., & Surabaya, U. N. (2021). ANALISIS KOMPARATIF ABNORMAL RETURN DAN TRADING VOLUME ACTIVITY EMITEN SEKTORMINING BERDASARKAN PENGUMUMAN KASUS PASIEN COVID-19 PERTAMA DI INDONESIA. Jurnal Ilmu Manajemen, 9(3).
Andrianto, Y., & Mirza, A. R. (2016). A Testing of Efficient Markets Hypothesis in Indonesia Stock Market. Procedia - Social and Behavioral Sciences, 219, 99–103. https://doi.org/10.1016/j.sbspro.2016.04.048
Astuti, W., Taufiq, M., Muhammad, T., & Teknologi, P. (2021). IMPLEMENTASI WILCOXON SIGNED RANK TEST UNTUK MENGUKUR EFEKTIFITAS PEMBERIAN VIDEO TUTORIAL DAN PPT UNTUK MENGUKUR NILAI TEORI. Jurnal Produktif, 5(1), 405–410.
Aziz, M., Marcellino, Y., Agnita Rizki, I., Anwar Ikhwanuddin, S., & Welman Simatupang, J. (2020). STUDI ANALISIS PERKEMBANGAN TEKNOLOGI DAN DUKUNGAN PEMERINTAH INDONESIA TERKAIT MOBIL LISTRIK. Jurnal Teknik Elektro, 22(1), 45–55. https://doi.org/10.24912/tesla.v22i1.7898
Clark, R., & Ziemba, W. T. (1987). PLAYING THE TURN-OF-THE-YEAR EFFECT WITH INDEX FUTURES. Operations Research, 35(6), 799–813. https://doi.org/10.1287/opre.35.6.799
Deannes, P. C. P., & Isynuwardhana. (2015). January Effect Pada Perusahaan LQ 45 di Bursa Efek Indonesia Periode 2009-2013. E-Proceeding of Management, 2(1), 524–538. http://economy.okezone.com
Fajriah, Y., Jumady, E., & Alam, S. (2021). Abnormal Returns Before and After the January Effect. ATESTASI : Jurnal Ilmiah Akuntansi, 4(1), 45–52. https://doi.org/10.33096/atestasi.v4i1.672
Fama, E. F., & French, K. R. (2016). Dissecting Anomalies with a Five-Factor Model. The Review of Financial Studies, 29(1), 69–103.
Hartono, J. (2014). Teori Portofolio dan Analisis Investasi (sembilan). Fakultas Ekonomika dan Bisnis UGM.
Hartono, J. (2022). Portofolio dan Analisis Investasi : Pendekatan Modul Edisi 2 (J. Hartono, Ed.; 2nd ed.). ANDI.
Hendrawaty, E., & Huzaimah, R. A. F. (2019). Testing of January Effect, the Day of the Week Effect, and Size Effect: a Study of LQ45 Stocks in Indonesia Stock Exchange. Jurnal Dinamika Manajemen, 10(2), 173–184. https://doi.org/10.15294/jdm.v10i2.20620
Indrayani. (2019). ANALISIS FENOMENA JANUARY EFFECT PADA SAHAM SEKTOR PERTAMBANGAN YANG TERDAFTAR DI BURSA EFEK INDONESIA (BEI). Jurnal Ekonomi Manajemen & Bisnis, 20, 39–50.
Kartikasari, L. H. (2022). Pengujian January Effect: Studi Komparasi pada Bursa Efek Indonesia dan Bursa Saham Shanghai periode 2011-2013. Journal of Business & Banking, 12, 65–80. https://doi.org/10.14414/jbb.v6i1.657
Livera, S., Stefanny, Stephanie, Martin, K., & Rahmi, N. U. (2020). Pengaruh Loan deposit Ratio (LDR), Liquidity Resrve Requiement (LRRR), Leverage (LEV), dan Ukuran Perusahaan (LNSIZE) Terhadap Indikasi Window Dressing Pada Perusahaan Perbankan yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia Periode 2014-2018. Jurnal Ilmiah Manajemen, Ekonomi, Dan Akuntansi, 4(2), 129–148. https://doi.org/https://doi.org/10.31955/mea.v4i2.326
Lutfia, R., & Pinem, D. (2021a). ANALISIS FENOMENA JANUARY EFFECT PADA INDEKS SAHAM KOMPAS100 DI BURSA EFEK INDONESIA. Konferensi Riset Nasional Ekonomi, Manajemen, Dan Akuntansi, 2, 1104–1117.
Lutfia, R., & Pinem, D. (2021b). ANALISIS FENOMENA JANUARY EFFECT PADA INDEKS SAHAM KOMPAS100 DI BURSA EFEK INDONESIA. Konferensi Riset Nasional Ekonomi, Manajemen, Dan Akuntansi, 2, 1104–1117.
Nasarudin, M. I., & Surya, I. (2004). Aspek Hukum Pasar Modal Indonesia. Prenada Media.
Pemerintah Indonesia. (1995). Undang-UndangRepublik Indonesia Nomor 8 Tahun 1995 tentang Pasar Modal. In www.ojk.go.id.
Prayogo, E., Wijaya, I. N. A., & Yovita. (2019). ABNORMAL RETURN, TRADING VOLUME ACTIVITY DAN MOMENTUM PERIODE PEMILIHAN GUBERNUR DKI JAKARTA 2017. Jurnal Ilmiah Akuntansi, 10, 57–69. http://ejournal.unibba.ac.id/index.php/AKURAT
Puspita, D. A., Utari, N. M. A. W., & Puspaningtyas Meinarti. (2022). Penggunaan Uji Wilcoxon Signed Rank Test untuk Menganalisis Perbedaan Persistensi Laba, Konservatisme Akuntansi dan Profitabilitas Sebelum dan Saat Pandemi COVID-19. Jurnal Ilmiah Manajemen, Ekonomi, Dan Akuntansi, 6(1), 867–883.
Puspitaningtyas, Z. (2012). RELEVANSI NILAI INFORMASI AKUNTANSI DAN MANFAATNYA BAGI INVESTOR. Ekuitas: Jurnal Ekonomi Dan Keuangan , 16(2), 164–183.
Ratrini, G. A., & Suartana, I. W. (2021a). January Effect di Indonesia Periode 2017 – 2019. E-Jurnal Akuntansi, 31(3), 756. https://doi.org/10.24843/eja.2021.v31.i03.p18
Ratrini, G. A., & Suartana, I. W. (2021b). January Effect di Indonesia Periode 2017 – 2019. E-Jurnal Akuntansi, 31(3), 756. https://doi.org/10.24843/eja.2021.v31.i03.p18
Setiawan, R., & Izzatin Nisa, Z. (2020). REAKSI PASAR TERHADAP HASIL QUICK COUNT PEMILU PRESIDEN INDONESIA 2019 (STUDI PADA SAHAM INDEKS LQ-45). Jurnal Ilmiah Manajemen, Ekonomi, Dan Akuntansi, 4(1).
Shaik, M., & Maheswaran, S. (2017). Market Efficiency of ASEAN Stock Markets. Asian Economic and Financial Review, 7(2), 109–122. https://doi.org/10.18488/journal.aefr/2017.7.2/102.2.109.122
Tandelilin, E. (2017). Pasar Modal Manajemen Portofolio dan Investasi (G. Sudibyo, Ed.). PT Kanisius Yogyakarta.
Tiara Kusuma, D., Az-Zahra, S., Huda Apriyadi, M., Siregar, B., & Tinggi Ilmu Ekonomi YKPN Yogyakarta, S. (n.d.). REAKSI PASAR MODAL INDONESIA TERHADAP PERISTIWA PERANG RUSIA DAN UKRAINA. Jurnal Ilmiah Manajemen, Ekonomi, Dan Akuntansi, 6(3), 2022.
Yenni, H., Juliati, S., Samri, Y., & Nasution, J. (2015). HYPOTHESIS PASAR EFISIEN/EFFICIENT MARKET HYPOTHESIS (Pasal Modal menurut Teori Fama dan Pandangan Islam). Nasution JURNAL PERSPEKTIF EKONOMI DARUSSALAM, 1(1).
Yunita, N. K. E., & Rahyuda, H. (2019). PENGUJIAN ANOMALI PASAR (JANUARY EFFECT) DI BURSA EFEK INDONESIA. E-Jurnal Manajemen Universitas Udayana, 8(9), 5571. https://doi.org/10.24843/ejmunud.2019.v08.i09.p11
Zulkarnaen, W., Dewi Fitriani, I., Yuningsih, N., Muhammadiyah Bandung, S., & Tasikmalaya, S. (2020). Pengembangan Supply Chain Management Dalam Pengelolaan Distribusi Logistik Pemilu Yang Lebih Tepat Jenis, Tepat Jumlah Dan Tepat Waktu Berbasis Human Resources Competency Development Di Kpu Jawa Barat. Jurnal Ilmiah Manajemen, Ekonomi, Dan Akuntansi, 4(2), 222–243.
Andrianto, Y., & Mirza, A. R. (2016). A Testing of Efficient Markets Hypothesis in Indonesia Stock Market. Procedia - Social and Behavioral Sciences, 219, 99–103. https://doi.org/10.1016/j.sbspro.2016.04.048
Astuti, W., Taufiq, M., Muhammad, T., & Teknologi, P. (2021). IMPLEMENTASI WILCOXON SIGNED RANK TEST UNTUK MENGUKUR EFEKTIFITAS PEMBERIAN VIDEO TUTORIAL DAN PPT UNTUK MENGUKUR NILAI TEORI. Jurnal Produktif, 5(1), 405–410.
Aziz, M., Marcellino, Y., Agnita Rizki, I., Anwar Ikhwanuddin, S., & Welman Simatupang, J. (2020). STUDI ANALISIS PERKEMBANGAN TEKNOLOGI DAN DUKUNGAN PEMERINTAH INDONESIA TERKAIT MOBIL LISTRIK. Jurnal Teknik Elektro, 22(1), 45–55. https://doi.org/10.24912/tesla.v22i1.7898
Clark, R., & Ziemba, W. T. (1987). PLAYING THE TURN-OF-THE-YEAR EFFECT WITH INDEX FUTURES. Operations Research, 35(6), 799–813. https://doi.org/10.1287/opre.35.6.799
Deannes, P. C. P., & Isynuwardhana. (2015). January Effect Pada Perusahaan LQ 45 di Bursa Efek Indonesia Periode 2009-2013. E-Proceeding of Management, 2(1), 524–538. http://economy.okezone.com
Fajriah, Y., Jumady, E., & Alam, S. (2021). Abnormal Returns Before and After the January Effect. ATESTASI : Jurnal Ilmiah Akuntansi, 4(1), 45–52. https://doi.org/10.33096/atestasi.v4i1.672
Fama, E. F., & French, K. R. (2016). Dissecting Anomalies with a Five-Factor Model. The Review of Financial Studies, 29(1), 69–103.
Hartono, J. (2014). Teori Portofolio dan Analisis Investasi (sembilan). Fakultas Ekonomika dan Bisnis UGM.
Hartono, J. (2022). Portofolio dan Analisis Investasi : Pendekatan Modul Edisi 2 (J. Hartono, Ed.; 2nd ed.). ANDI.
Hendrawaty, E., & Huzaimah, R. A. F. (2019). Testing of January Effect, the Day of the Week Effect, and Size Effect: a Study of LQ45 Stocks in Indonesia Stock Exchange. Jurnal Dinamika Manajemen, 10(2), 173–184. https://doi.org/10.15294/jdm.v10i2.20620
Indrayani. (2019). ANALISIS FENOMENA JANUARY EFFECT PADA SAHAM SEKTOR PERTAMBANGAN YANG TERDAFTAR DI BURSA EFEK INDONESIA (BEI). Jurnal Ekonomi Manajemen & Bisnis, 20, 39–50.
Kartikasari, L. H. (2022). Pengujian January Effect: Studi Komparasi pada Bursa Efek Indonesia dan Bursa Saham Shanghai periode 2011-2013. Journal of Business & Banking, 12, 65–80. https://doi.org/10.14414/jbb.v6i1.657
Livera, S., Stefanny, Stephanie, Martin, K., & Rahmi, N. U. (2020). Pengaruh Loan deposit Ratio (LDR), Liquidity Resrve Requiement (LRRR), Leverage (LEV), dan Ukuran Perusahaan (LNSIZE) Terhadap Indikasi Window Dressing Pada Perusahaan Perbankan yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia Periode 2014-2018. Jurnal Ilmiah Manajemen, Ekonomi, Dan Akuntansi, 4(2), 129–148. https://doi.org/https://doi.org/10.31955/mea.v4i2.326
Lutfia, R., & Pinem, D. (2021a). ANALISIS FENOMENA JANUARY EFFECT PADA INDEKS SAHAM KOMPAS100 DI BURSA EFEK INDONESIA. Konferensi Riset Nasional Ekonomi, Manajemen, Dan Akuntansi, 2, 1104–1117.
Lutfia, R., & Pinem, D. (2021b). ANALISIS FENOMENA JANUARY EFFECT PADA INDEKS SAHAM KOMPAS100 DI BURSA EFEK INDONESIA. Konferensi Riset Nasional Ekonomi, Manajemen, Dan Akuntansi, 2, 1104–1117.
Nasarudin, M. I., & Surya, I. (2004). Aspek Hukum Pasar Modal Indonesia. Prenada Media.
Pemerintah Indonesia. (1995). Undang-UndangRepublik Indonesia Nomor 8 Tahun 1995 tentang Pasar Modal. In www.ojk.go.id.
Prayogo, E., Wijaya, I. N. A., & Yovita. (2019). ABNORMAL RETURN, TRADING VOLUME ACTIVITY DAN MOMENTUM PERIODE PEMILIHAN GUBERNUR DKI JAKARTA 2017. Jurnal Ilmiah Akuntansi, 10, 57–69. http://ejournal.unibba.ac.id/index.php/AKURAT
Puspita, D. A., Utari, N. M. A. W., & Puspaningtyas Meinarti. (2022). Penggunaan Uji Wilcoxon Signed Rank Test untuk Menganalisis Perbedaan Persistensi Laba, Konservatisme Akuntansi dan Profitabilitas Sebelum dan Saat Pandemi COVID-19. Jurnal Ilmiah Manajemen, Ekonomi, Dan Akuntansi, 6(1), 867–883.
Puspitaningtyas, Z. (2012). RELEVANSI NILAI INFORMASI AKUNTANSI DAN MANFAATNYA BAGI INVESTOR. Ekuitas: Jurnal Ekonomi Dan Keuangan , 16(2), 164–183.
Ratrini, G. A., & Suartana, I. W. (2021a). January Effect di Indonesia Periode 2017 – 2019. E-Jurnal Akuntansi, 31(3), 756. https://doi.org/10.24843/eja.2021.v31.i03.p18
Ratrini, G. A., & Suartana, I. W. (2021b). January Effect di Indonesia Periode 2017 – 2019. E-Jurnal Akuntansi, 31(3), 756. https://doi.org/10.24843/eja.2021.v31.i03.p18
Setiawan, R., & Izzatin Nisa, Z. (2020). REAKSI PASAR TERHADAP HASIL QUICK COUNT PEMILU PRESIDEN INDONESIA 2019 (STUDI PADA SAHAM INDEKS LQ-45). Jurnal Ilmiah Manajemen, Ekonomi, Dan Akuntansi, 4(1).
Shaik, M., & Maheswaran, S. (2017). Market Efficiency of ASEAN Stock Markets. Asian Economic and Financial Review, 7(2), 109–122. https://doi.org/10.18488/journal.aefr/2017.7.2/102.2.109.122
Tandelilin, E. (2017). Pasar Modal Manajemen Portofolio dan Investasi (G. Sudibyo, Ed.). PT Kanisius Yogyakarta.
Tiara Kusuma, D., Az-Zahra, S., Huda Apriyadi, M., Siregar, B., & Tinggi Ilmu Ekonomi YKPN Yogyakarta, S. (n.d.). REAKSI PASAR MODAL INDONESIA TERHADAP PERISTIWA PERANG RUSIA DAN UKRAINA. Jurnal Ilmiah Manajemen, Ekonomi, Dan Akuntansi, 6(3), 2022.
Yenni, H., Juliati, S., Samri, Y., & Nasution, J. (2015). HYPOTHESIS PASAR EFISIEN/EFFICIENT MARKET HYPOTHESIS (Pasal Modal menurut Teori Fama dan Pandangan Islam). Nasution JURNAL PERSPEKTIF EKONOMI DARUSSALAM, 1(1).
Yunita, N. K. E., & Rahyuda, H. (2019). PENGUJIAN ANOMALI PASAR (JANUARY EFFECT) DI BURSA EFEK INDONESIA. E-Jurnal Manajemen Universitas Udayana, 8(9), 5571. https://doi.org/10.24843/ejmunud.2019.v08.i09.p11
Zulkarnaen, W., Dewi Fitriani, I., Yuningsih, N., Muhammadiyah Bandung, S., & Tasikmalaya, S. (2020). Pengembangan Supply Chain Management Dalam Pengelolaan Distribusi Logistik Pemilu Yang Lebih Tepat Jenis, Tepat Jumlah Dan Tepat Waktu Berbasis Human Resources Competency Development Di Kpu Jawa Barat. Jurnal Ilmiah Manajemen, Ekonomi, Dan Akuntansi, 4(2), 222–243.
Published
2023-07-22
How to Cite
Putri, D., & Prayogo, E. (2023). ANALISIS JANUARY EFFECT PADA SAHAM SEKTOR PERTAMBANGAN DI BEI TAHUN 2018-2021. Jurnal Ilmiah Manajemen, Ekonomi, & Akuntansi (MEA), 7(2), 1508-1524. https://doi.org/10.31955/mea.v7i2.3165
Section
Articles
Copyright (c) 2023 Jurnal Ilmiah Manajemen, Ekonomi, & Akuntansi (MEA)
This work is licensed under a Creative Commons Attribution-NonCommercial 4.0 International License.
