THE EFFECT OF GOOD CORPORATE GOVERNANCE ON FIRM VALUE (EVIDENCE FROM INDONESIA’S BANKING INDUSTRY)
Keywords:
Firm Value, Managerial Ownership, Institutional Ownership, Audit Committee, Board of Directors Size
Abstract
This research intends to collect empirical evidence regarding the effect of Good Corporate Governance on firm value. The samples consist of banks that operasionalized in Indonesia and registered on the Indonesia Stock Exchange between 2017 and 2021. The sample was selected using purposeful sampling, yielding a sample of 17 banking institutions with a total of 85 observations over a period of 5 years. To test the hypothesis, panel data regression analysis is utilized in this research. According to the findings, managerial ownership has a negative impact on firm value, institutional ownership has no impact on firm value, and audit committee and board of directors size have a positive impact on firm value. The results of this study can be a guide for investors in determining their investment decisions in terms of corporate governance.
References
Arifin, A. S., & Musdholifah. (2017). Pengaruh Mekanisme Good Corporate Governance (GCG) dan Kebijakan Hutang terhadap Nilai Perusahaan di Indonesia Periode 2010 - 2015. Jurnal Ilmu Manajemen, 5(3), 1–10.
Balsam, S., Bartov, & Marquardt. (2002). Accrual Management, Investor Sophistication, and Equity Valuation: Evidence from 10-Q Filings. Journal of Accounting Research, 40(4), 987–1012.
Ben Fatma, H., & Chouaibi, J. (2021). Corporate Governance and Firm Value: A Study on European Financial Institutions. International Journal of Productivity and Performance Management.
Carolina, Vernnita, & Christiawan. (2020). Pengaruh Ukuran Dewan Direksi terhadap Nilai Perusahaan dengan Ukuran Perusahaan sebagai Moderating Variabel. Journal of Accounting, 2019.
Chung, K. H., & Pruitt, S. (1994). A Simple Approximation of Tobin’s Q’; Financial Management. 23, 70–74.
Fadillah, A. R. (2017). Analisis Pengaruh Dewan Komisaris Independen, Kepemilikan Manajerial dan Kepemilikan Institusional terhadap Kinerja Perusahaan yang Terdaftar di LQ45. Jurnal Akuntansi, 12(1), 37–52.
Ghozali, I. (2018). Analisis Multivariat dan Ekonometrika Teori, Konsep, dan Aplikasi dengan Eviews 10. Universitas Diponegoro.
Gosal, M. M., Pangemanan, S. S., & Tielung, M. V. J. (2018). The Influence of Good Corporate Governance on Firm Value: Empirical Study of Companies Listed in IDX30 Index within 2013-2017 Period. Jurnal EMBA: Jurnal Riset Ekonomi, Manajemen, Bisnis dan Akuntansi, 6(4), 2688–2697.
Jensen, M. C., & Meckling, W. H. (1976). Theory of the Firm: Managerial Behavior, Agency Costs and Ownership Structure. Journal of Financial Economics.
KNKG (Komite Nasional Kebijakan Governance). (2006). Pedoman Umum Good Corporate Governance Indonesia. Jakarta.
Kementerian Kesehatan Republik Indonesia. (2020). Keputusan Menteri Kesehatan Republik Indonesia Nomor Hk.01.07/Menkes/413/2020. Keputusan Menteri Kesehatan Republik Indonesia Nomor Hk.01.07/Menkes/413/2020 Tentang Pedoman Pencegahan dan Pengendalian Corona Virus Disease 2019 (Covid-19). Jakarta: Kementerian Kesehatan Republik Indonesia.
Kusuma & Nuswantara. (2021). The Effect of Good Corporate Governance on Firm Value. Journal of Economics, Business, and Government Challenges, 4(1), 1–8.
Marhamah, & Susanto. (2021). Pengaruh Corporate Social Responsibility dan Mekanisme Good Corporate Governance terhadap Nilai Perusahaan. Jurnal Administrasi Bisnis (JAB), 7(2).
Marini, Y., & Marina, N. (2017). Pengaruh Good Corporate Governance terhadap Nilai Perusahaan (Studi Empiris Pada Perusahaan Manufaktur yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia). Jurnal Humaniora, 1(1), 1–14.
Mulianita, A., Sutarti, & Triandi. (2019). Pengaruh Dewan Komisaris dan Komite Audit Terhadap Kinerja Keuangan Perbankan Syariah yang Terdaftar di Bank Indonesia. Jurnal Ilmiah Akuntansi, 53(9), 1689–1699.
Nathania, L., & Widjaja, I. (2019). Pengaruh Corporate Governance terhadap Nilai Perusahaan Manufaktur yang Terdaftar di BEI. Jurnal Manajerial Dan Kewirausahaan, 1(3), 532.
Nuryono, M., Wijayanti, A., & Samrotun, Y. C. (2019). Pengaruh Kepemilikan Manajerial, Kepemilikan Institusional, Komisaris Independen, Komite Audit serta Kualitas Audit Pada Nilai Perusahaan. Edunomika, 03(01), 199–212.
Peraturan Bank Indonesia (PBI) No. 8/14/PBI/2006 tanggal 6 Oktober 2006 tentang Pelaksanaan Prinsip-prinsip Good Corporate Governance bagi Bank Umum.
Perdana, R. S. (2014). Analisis Pengaruh Corporate Governance Terhadap Nilai Perusahaan (Studi Empiris Pada Perusahaan Perbankan yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia (BEI) Tahun 2010-2012). 1–55.
Purno. (2013). Pengaruh Mekanisme Good Corporate Governance terhadap Kinerja Perbankan yang Terdaftar di BEI 2009-2011. Fakultas Ekonomi, Universitas Negeri Semarang.
Puspita Sudrajat, T. C. (2020). Pengaruh Corporate Governance terhadap Nilai Perusahaan Sub Sektor Makanan dan Minuman. Fakultas Ekonomi dan Bisnis, Universitas Islam Indonesia.
Putra, Y. E. S., & Kurniawati, E. P. (2017). Pengaruh Praktek Good Corporate Governance terhadap Nilai Perusahaan Perbankan di Indonesia. Jurnal Akuntansi Maranatha, 9(1), 12–22.
Rusnaidi, Tarmizi, & Munazar, R. (2022). Efek Jumlah Dewan Direksi dan Komite Audit terhadap Nilai Perusahaan Sektor Manufaktur yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia. Jurnal EMT Institutional OwnershipTA, 6(1), 54–58.
Setiawan, E., & Christiawan, Y. J. (2017). Pengaruh Penerapan Corporate Governance terhadap Nilai Perusahaan dengan Ukuran Perusahaan sebagai Variabel Kontrol. Business Accounting Review, 5(2), 181–192.
Siallagan, H., & Machfoedz, M. (2006). Mekanisme Corporate Governance, Kualitas Laba, dan Nilai Perusahaan. Simposium Nasional Akuntansi 9 Padang, 61, 23–26.
Sriyana, J. (2014). Model Regresi Data Panel. Ekonisia.
Widyaningsih, D. (2018). Kepemilikan Manajerial , Kepemilikan Institusional , Komisaris Independen serta Komite Audit Pada Nilai Perusahaan dengan Pengungkapan CSR sebagai Variabel Moderating dan Firm Size sebagai Variabel Kontrol. 19(01), 38–52.
Balsam, S., Bartov, & Marquardt. (2002). Accrual Management, Investor Sophistication, and Equity Valuation: Evidence from 10-Q Filings. Journal of Accounting Research, 40(4), 987–1012.
Ben Fatma, H., & Chouaibi, J. (2021). Corporate Governance and Firm Value: A Study on European Financial Institutions. International Journal of Productivity and Performance Management.
Carolina, Vernnita, & Christiawan. (2020). Pengaruh Ukuran Dewan Direksi terhadap Nilai Perusahaan dengan Ukuran Perusahaan sebagai Moderating Variabel. Journal of Accounting, 2019.
Chung, K. H., & Pruitt, S. (1994). A Simple Approximation of Tobin’s Q’; Financial Management. 23, 70–74.
Fadillah, A. R. (2017). Analisis Pengaruh Dewan Komisaris Independen, Kepemilikan Manajerial dan Kepemilikan Institusional terhadap Kinerja Perusahaan yang Terdaftar di LQ45. Jurnal Akuntansi, 12(1), 37–52.
Ghozali, I. (2018). Analisis Multivariat dan Ekonometrika Teori, Konsep, dan Aplikasi dengan Eviews 10. Universitas Diponegoro.
Gosal, M. M., Pangemanan, S. S., & Tielung, M. V. J. (2018). The Influence of Good Corporate Governance on Firm Value: Empirical Study of Companies Listed in IDX30 Index within 2013-2017 Period. Jurnal EMBA: Jurnal Riset Ekonomi, Manajemen, Bisnis dan Akuntansi, 6(4), 2688–2697.
Jensen, M. C., & Meckling, W. H. (1976). Theory of the Firm: Managerial Behavior, Agency Costs and Ownership Structure. Journal of Financial Economics.
KNKG (Komite Nasional Kebijakan Governance). (2006). Pedoman Umum Good Corporate Governance Indonesia. Jakarta.
Kementerian Kesehatan Republik Indonesia. (2020). Keputusan Menteri Kesehatan Republik Indonesia Nomor Hk.01.07/Menkes/413/2020. Keputusan Menteri Kesehatan Republik Indonesia Nomor Hk.01.07/Menkes/413/2020 Tentang Pedoman Pencegahan dan Pengendalian Corona Virus Disease 2019 (Covid-19). Jakarta: Kementerian Kesehatan Republik Indonesia.
Kusuma & Nuswantara. (2021). The Effect of Good Corporate Governance on Firm Value. Journal of Economics, Business, and Government Challenges, 4(1), 1–8.
Marhamah, & Susanto. (2021). Pengaruh Corporate Social Responsibility dan Mekanisme Good Corporate Governance terhadap Nilai Perusahaan. Jurnal Administrasi Bisnis (JAB), 7(2).
Marini, Y., & Marina, N. (2017). Pengaruh Good Corporate Governance terhadap Nilai Perusahaan (Studi Empiris Pada Perusahaan Manufaktur yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia). Jurnal Humaniora, 1(1), 1–14.
Mulianita, A., Sutarti, & Triandi. (2019). Pengaruh Dewan Komisaris dan Komite Audit Terhadap Kinerja Keuangan Perbankan Syariah yang Terdaftar di Bank Indonesia. Jurnal Ilmiah Akuntansi, 53(9), 1689–1699.
Nathania, L., & Widjaja, I. (2019). Pengaruh Corporate Governance terhadap Nilai Perusahaan Manufaktur yang Terdaftar di BEI. Jurnal Manajerial Dan Kewirausahaan, 1(3), 532.
Nuryono, M., Wijayanti, A., & Samrotun, Y. C. (2019). Pengaruh Kepemilikan Manajerial, Kepemilikan Institusional, Komisaris Independen, Komite Audit serta Kualitas Audit Pada Nilai Perusahaan. Edunomika, 03(01), 199–212.
Peraturan Bank Indonesia (PBI) No. 8/14/PBI/2006 tanggal 6 Oktober 2006 tentang Pelaksanaan Prinsip-prinsip Good Corporate Governance bagi Bank Umum.
Perdana, R. S. (2014). Analisis Pengaruh Corporate Governance Terhadap Nilai Perusahaan (Studi Empiris Pada Perusahaan Perbankan yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia (BEI) Tahun 2010-2012). 1–55.
Purno. (2013). Pengaruh Mekanisme Good Corporate Governance terhadap Kinerja Perbankan yang Terdaftar di BEI 2009-2011. Fakultas Ekonomi, Universitas Negeri Semarang.
Puspita Sudrajat, T. C. (2020). Pengaruh Corporate Governance terhadap Nilai Perusahaan Sub Sektor Makanan dan Minuman. Fakultas Ekonomi dan Bisnis, Universitas Islam Indonesia.
Putra, Y. E. S., & Kurniawati, E. P. (2017). Pengaruh Praktek Good Corporate Governance terhadap Nilai Perusahaan Perbankan di Indonesia. Jurnal Akuntansi Maranatha, 9(1), 12–22.
Rusnaidi, Tarmizi, & Munazar, R. (2022). Efek Jumlah Dewan Direksi dan Komite Audit terhadap Nilai Perusahaan Sektor Manufaktur yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia. Jurnal EMT Institutional OwnershipTA, 6(1), 54–58.
Setiawan, E., & Christiawan, Y. J. (2017). Pengaruh Penerapan Corporate Governance terhadap Nilai Perusahaan dengan Ukuran Perusahaan sebagai Variabel Kontrol. Business Accounting Review, 5(2), 181–192.
Siallagan, H., & Machfoedz, M. (2006). Mekanisme Corporate Governance, Kualitas Laba, dan Nilai Perusahaan. Simposium Nasional Akuntansi 9 Padang, 61, 23–26.
Sriyana, J. (2014). Model Regresi Data Panel. Ekonisia.
Widyaningsih, D. (2018). Kepemilikan Manajerial , Kepemilikan Institusional , Komisaris Independen serta Komite Audit Pada Nilai Perusahaan dengan Pengungkapan CSR sebagai Variabel Moderating dan Firm Size sebagai Variabel Kontrol. 19(01), 38–52.
Published
2022-07-25
How to Cite
Purwaningsih, M. G., & Fadli, J. A. (2022). THE EFFECT OF GOOD CORPORATE GOVERNANCE ON FIRM VALUE (EVIDENCE FROM INDONESIA’S BANKING INDUSTRY). Jurnal Ilmiah Manajemen, Ekonomi, & Akuntansi (MEA), 6(2), 1348-1371. https://doi.org/10.31955/mea.v6i2.2263
Section
Articles
Copyright (c) 2022 Jurnal Ilmiah MEA (Manajemen, Ekonomi, & Akuntansi)
This work is licensed under a Creative Commons Attribution-NonCommercial 4.0 International License.
