REAKSI PASAR MODAL INDONESIA TERHADAP PERISTIWA PERANG RUSIA DAN UKRAINA
Abstract
Penelitian ini bertujuan untuk mengetahui reaksi pasar modal sebagai akibat dari peristiwa awal perang Rusia-Ukraina yang terjadi pada tanggal 24 Februari 2022 dan pemberian sanksi terhadap Rusia pada tanggal 27 Februari 2022. Penelitian menggunakan pendekatan event study dengan abnormal return sebagai variabel. Pengambilan sampel dilakukan secara purposive sampling dan terpilih 30 perusahaan yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia (BEI) pada Indeks LQ45 dari bulan Februari sampai Juli 2022. Dengan menggunakan One Sample T-Test dan Paired Sample T-Test sebagai teknik analisis data, diperoleh hasil penelitian yaitu pada peristiwa awal perang Rusia-Ukraina maupun peristiwa pemberian sanksi terhadap Rusia, sebagian besar hari di sekitar peristiwa menunjukkan tidak ada abnormal return yang signifikan. Di samping itu, antara sebelum dan sesudah terjadinya kedua peristiwa, tidak ada perbedaan rata-rata abnormal return.
References
Agus Harjito, D., Md Alam, & Dewi, R. A. K. (2022). Impacts of International Sports Events on the Stock Market: Evidence from the Announcement of the 18th Asian Games and 30th Southeast Asian Games by D. Agus Harjito, Md. Mahmudul Alam, Rani Ayu Kusuma Dewi : SSRN. International Journal of Sport Finance, 16(3), 139–147.
Az-Zahra, S. (2022). Pengaruh Return on Equity (ROE), Earning per Share (EPS), dan Debt to Equity Ratio (DER) Terhadap Harga Saham Perusahaan yang Terdaftar Dalam Indeks LQ45 di Bursa Efek Indonesia (BEI) Tahun 2017-2020 - Repository STIE YKPN.
Budiarto, A., & Murtanto. (2002). Event Study: Telaah Metodologi Dan Penerapannya Di Bidang Ekonomi Dan Keuangan. Jurnal Bisnis Dan Akuntansi, 4(3), 295–320.
Cheng, M., & Christiawan, Y. J. (2011). Pengaruh Pengungkapan Corporate Social Responsibility Terhadap Abnormal Return. Jurnal Akuntansi Dan Keuangan, 13(1), 23–35.
Fama, E. F. (1970). Efficient Capital Markets: A Review of Theory and Empirical Work. The Journal of FInance, 383–417.
Halimatusyadiyah, N. (2020). Reaksi Pasar Modal Indonesia Terhadap Peristiwa Virus Corona. Jurnal Investasi Islam, 5(1), 43–58.
Handayani, E., Rahmawati, A., Haryanto, E., & Wahyuni, S. (2020). Abnormal return of Indonesian banking shares in the time of COVID 19. International Journal of Research in Business and Social Science (2147- 4478), 9(7), 108–114.
Handini, S., & Astawinetu, E. S. (2020). Teori Portofolio dan Pasar Modal Indonesia. Scopindo Media Pustaka.
Hansuma, E. S., & Witono, B. (2021). Analisis Reaksi Pasar Modal Terhadap Peristiwa Pengesahan RUU Cipta Kerja (Event Study pada Saham LQ 45). Prosiding Seminar Nasional Kewirausahaan, 2(1), 252–263.
Hartono, J. (2014). Teori portofolio dan analisis investasi (10th ed.). BPFE.
He, P., Sun, Y., Zhang, Y., & Li, T. (2020). COVID–19’s Impact on Stock Prices Across Different Sectors—An Event Study Based on the Chinese Stock Market. 56(10), 2198–2212.
Irfan, M., Kassim, S., & Dhimmar, S. (2021). Impact of Covid-19 on Islamic Stock Markets: An Investigation using Threshold Volatility and Event Study Models. International Journal of Islamic Economics and Finance (IJIEF), 4(1), 121–148.
Iswara, A. J. (2022). Putin Deklarasikan Perang, Rusia Langsung Bombardir Kota-kota Besar Ukraina Halaman all - Kompas.com. Kompas. https://www.kompas.com/wiken/read/2022/02/26/113000781/putin-deklarasikan-perang-rusia-langsung-bombardir-kota-kota-besar-ukraina?page=all
Khoiriah, M., Amin, M., & Kartikasari, A. F. (2020). Pengaruh Sebelum Dan Saat Adanya Pandemi Covid-19 Terhadap Saham Lq-45 Di Bursa Efek Indonesia Tahun 2020. E-Jra, 09(02), 117–126.
Khoirunisa, D. D., Afifudin, A., & Anwar, S. A. (2021). Analisis Dampak Covid-19 Terhadap Return Saham (Studi Kasus Pada Perusahaan LQ-45). Jurnal Ilmiah Riset Akuntansi, 10(02).
Kirby, P. (2022). Perang Ukraina: Apa yang diinginkan Putin dari Ukraina untuk mengakhiri perang? - BBC News Indonesia. https://www.bbc.com/indonesia/dunia-60507911
Kusuma, D. T. (2022). Reaksi Pasar Modal Indonesia Terhadap Peristiwa Pengumuman Kasus Pertama Covid-19 di Indonesia (Studi Peristiwa Pada Perusahaan yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia 2020) - Repository STIE YKPN.
Mahardika, I. D. G. D. P. (2021). Analisis Studi Peristiwa Penyebaran Covid-19 Terhadap Harga Saham Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia. Accounting and Business Information Systems Journal, 9 (2).
Muthaharia, S. A., & Yunita, I. (2021). Analysis of Abnormal Return and Trading Volume Activity Difference Before and After the Announcement of New Normal Implementation by President Joko Widodo : Study on LQ 45 in the Indonesia Stock Exchange. International Journal of Advance Research in Economic and Finance, 3(1), 14–20.
Pratama, A. (2022). Putin Umumkan Daftar Musuh Rusia. CNBC Indonesia. https://www.cnbcindonesia.com/news/20220308185227-16-321096/putin-umumkan-daftar-musuh-rusia
Putu, N., Dewanata, W. P., Ekonomi, F., Bisnis, D., Gde, I., & Wirajaya, A. (2021). Reaksi Pasar atas Pengumuman Pemecahan Saham pada Perusahaan yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia.
Ramadhani, P. I. (2022). Kecam Invasi ke Ukraina, Ini Deretan Perusahaan Global Hengkang dari Rusia - Saham Liputan6.com. Liputan 6. https://www.liputan6.com/saham/read/4902204/kecam-invasi-ke-ukraina-ini-deretan-perusahaan-global-hengkang-dari-rusia
Saputra, M. Y., Yetti, F., & Hidayati, S. (2021). Analisis Abnormal Return Sebelum dan Saat Pandemi COVID-19 terhadap Saham Sektor Food and Beverages. Konferensi Riset Nasional Ekonomi, Manajemen, Dan Akuntansi, 2, 839–848.
Setiawan, B. (2020). Does US-China Trade War Matter On ASEAN Stock Market: Event-Study Approach. Sriwijaya International Journal Of Dynamic Economics And Business, 4(3), 161–174.
Suci, M. P. (2021). Analisis Reaksi Pasar Modal Terhadap Peristiwa Pengumuman Merger Bank Syariah (Event Study pada Saham BRI Syariah). Jurnal Ekonomi, Manajemen, Bisnis Dan Sosial (EMBISS), 1(4), 340–352.
Suwarto, & Wulandari, S. (2021). Pengaruh Covid-19 Terhadap Reaksi Pasar Modal Indonesia (Studi Kasus Pada Indeks Saham Lq-45). Jurnal Ilmu Manajemen Retail Universitas Muhammadiyah Sukabumi, 2(1), 16–24.
Wayan, N., Irmayani, D., & Denpasar, P. N. (2020). Dampak Pandemic Covid 19 Terhadap Reaksi Pasar Pada Sektor Consumer Goods Industry Di Bursa Efek Indonesia. 12, 1227–1240.
Welley, M. M., Oroh, F. N. S., & Walangitan, M. D. (2021). Perbandingan Harga Saham Perusahaan Farmasi Bumn Sebelum Dan Sesudah Pengembangan Vaksin Virus Corona (Covid-19). JMBI UNSRAT (Jurnal Ilmiah Manajemen Bisnis Dan Inovasi Universitas Sam Ratulangi)., 7(3).
Wibowo, A., Darmanto, S., & Pawiyatan Luhur Bendan Dhuwur, J. (2017). Reaction of Indonesian Capital Market Investors to the Implementation of Tax Amnesty. Jurnal Keuangan Dan Perbankan, 21(4), 589–600.
Wibowo, M. S., & Sukmaningrum, P. S. (2019). Stock Market Reaction to the Tax Amnesty Announcement. The Indonesian Capital Market Review, 11(2), 3.
Yadav, N. (2022). The Impact of Buyback Announcement on Indian IT Stock Prices: An Event Study Approach. The IUP Journal of Applied Finance, 28(1), 26.
Yaha, A., Singh, N., & Rabanal, J. P. (2017). How Do Extreme Global Shocks Affect Foreign Portfolio Investment? An Event Study for India., 53(8), 1923–1938.
ZAQI, M. (2006). Reaksi Pasar Modal Indonesia Terhadap Peristiwa – Peristiwa Ekonomi Dan Peristiwa – Peristiwa Sosial-Politik Dalam Negeri (Studi Pada Saham LQ45 Di BEI Periode 1999-2003. Universitas Diponegoro.
Zulkarnaen, W., Fitriani, I., & Yuningsih, N. (2020). Pengembangan Supply Chain Management Dalam Pengelolaan Distribusi Logistik Pemilu Yang Lebih Tepat Jenis, Tepat Jumlah Dan Tepat Waktu Berbasis Human Resources Competency Development Di KPU Jawa Barat. Jurnal Ilmiah MEA (Manajemen, Ekonomi, & Akuntansi), 4(2), 222-243. https://doi.org/10.31955/mea.vol4.iss2.pp222-243.
Az-Zahra, S. (2022). Pengaruh Return on Equity (ROE), Earning per Share (EPS), dan Debt to Equity Ratio (DER) Terhadap Harga Saham Perusahaan yang Terdaftar Dalam Indeks LQ45 di Bursa Efek Indonesia (BEI) Tahun 2017-2020 - Repository STIE YKPN.
Budiarto, A., & Murtanto. (2002). Event Study: Telaah Metodologi Dan Penerapannya Di Bidang Ekonomi Dan Keuangan. Jurnal Bisnis Dan Akuntansi, 4(3), 295–320.
Cheng, M., & Christiawan, Y. J. (2011). Pengaruh Pengungkapan Corporate Social Responsibility Terhadap Abnormal Return. Jurnal Akuntansi Dan Keuangan, 13(1), 23–35.
Fama, E. F. (1970). Efficient Capital Markets: A Review of Theory and Empirical Work. The Journal of FInance, 383–417.
Halimatusyadiyah, N. (2020). Reaksi Pasar Modal Indonesia Terhadap Peristiwa Virus Corona. Jurnal Investasi Islam, 5(1), 43–58.
Handayani, E., Rahmawati, A., Haryanto, E., & Wahyuni, S. (2020). Abnormal return of Indonesian banking shares in the time of COVID 19. International Journal of Research in Business and Social Science (2147- 4478), 9(7), 108–114.
Handini, S., & Astawinetu, E. S. (2020). Teori Portofolio dan Pasar Modal Indonesia. Scopindo Media Pustaka.
Hansuma, E. S., & Witono, B. (2021). Analisis Reaksi Pasar Modal Terhadap Peristiwa Pengesahan RUU Cipta Kerja (Event Study pada Saham LQ 45). Prosiding Seminar Nasional Kewirausahaan, 2(1), 252–263.
Hartono, J. (2014). Teori portofolio dan analisis investasi (10th ed.). BPFE.
He, P., Sun, Y., Zhang, Y., & Li, T. (2020). COVID–19’s Impact on Stock Prices Across Different Sectors—An Event Study Based on the Chinese Stock Market. 56(10), 2198–2212.
Irfan, M., Kassim, S., & Dhimmar, S. (2021). Impact of Covid-19 on Islamic Stock Markets: An Investigation using Threshold Volatility and Event Study Models. International Journal of Islamic Economics and Finance (IJIEF), 4(1), 121–148.
Iswara, A. J. (2022). Putin Deklarasikan Perang, Rusia Langsung Bombardir Kota-kota Besar Ukraina Halaman all - Kompas.com. Kompas. https://www.kompas.com/wiken/read/2022/02/26/113000781/putin-deklarasikan-perang-rusia-langsung-bombardir-kota-kota-besar-ukraina?page=all
Khoiriah, M., Amin, M., & Kartikasari, A. F. (2020). Pengaruh Sebelum Dan Saat Adanya Pandemi Covid-19 Terhadap Saham Lq-45 Di Bursa Efek Indonesia Tahun 2020. E-Jra, 09(02), 117–126.
Khoirunisa, D. D., Afifudin, A., & Anwar, S. A. (2021). Analisis Dampak Covid-19 Terhadap Return Saham (Studi Kasus Pada Perusahaan LQ-45). Jurnal Ilmiah Riset Akuntansi, 10(02).
Kirby, P. (2022). Perang Ukraina: Apa yang diinginkan Putin dari Ukraina untuk mengakhiri perang? - BBC News Indonesia. https://www.bbc.com/indonesia/dunia-60507911
Kusuma, D. T. (2022). Reaksi Pasar Modal Indonesia Terhadap Peristiwa Pengumuman Kasus Pertama Covid-19 di Indonesia (Studi Peristiwa Pada Perusahaan yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia 2020) - Repository STIE YKPN.
Mahardika, I. D. G. D. P. (2021). Analisis Studi Peristiwa Penyebaran Covid-19 Terhadap Harga Saham Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia. Accounting and Business Information Systems Journal, 9 (2).
Muthaharia, S. A., & Yunita, I. (2021). Analysis of Abnormal Return and Trading Volume Activity Difference Before and After the Announcement of New Normal Implementation by President Joko Widodo : Study on LQ 45 in the Indonesia Stock Exchange. International Journal of Advance Research in Economic and Finance, 3(1), 14–20.
Pratama, A. (2022). Putin Umumkan Daftar Musuh Rusia. CNBC Indonesia. https://www.cnbcindonesia.com/news/20220308185227-16-321096/putin-umumkan-daftar-musuh-rusia
Putu, N., Dewanata, W. P., Ekonomi, F., Bisnis, D., Gde, I., & Wirajaya, A. (2021). Reaksi Pasar atas Pengumuman Pemecahan Saham pada Perusahaan yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia.
Ramadhani, P. I. (2022). Kecam Invasi ke Ukraina, Ini Deretan Perusahaan Global Hengkang dari Rusia - Saham Liputan6.com. Liputan 6. https://www.liputan6.com/saham/read/4902204/kecam-invasi-ke-ukraina-ini-deretan-perusahaan-global-hengkang-dari-rusia
Saputra, M. Y., Yetti, F., & Hidayati, S. (2021). Analisis Abnormal Return Sebelum dan Saat Pandemi COVID-19 terhadap Saham Sektor Food and Beverages. Konferensi Riset Nasional Ekonomi, Manajemen, Dan Akuntansi, 2, 839–848.
Setiawan, B. (2020). Does US-China Trade War Matter On ASEAN Stock Market: Event-Study Approach. Sriwijaya International Journal Of Dynamic Economics And Business, 4(3), 161–174.
Suci, M. P. (2021). Analisis Reaksi Pasar Modal Terhadap Peristiwa Pengumuman Merger Bank Syariah (Event Study pada Saham BRI Syariah). Jurnal Ekonomi, Manajemen, Bisnis Dan Sosial (EMBISS), 1(4), 340–352.
Suwarto, & Wulandari, S. (2021). Pengaruh Covid-19 Terhadap Reaksi Pasar Modal Indonesia (Studi Kasus Pada Indeks Saham Lq-45). Jurnal Ilmu Manajemen Retail Universitas Muhammadiyah Sukabumi, 2(1), 16–24.
Wayan, N., Irmayani, D., & Denpasar, P. N. (2020). Dampak Pandemic Covid 19 Terhadap Reaksi Pasar Pada Sektor Consumer Goods Industry Di Bursa Efek Indonesia. 12, 1227–1240.
Welley, M. M., Oroh, F. N. S., & Walangitan, M. D. (2021). Perbandingan Harga Saham Perusahaan Farmasi Bumn Sebelum Dan Sesudah Pengembangan Vaksin Virus Corona (Covid-19). JMBI UNSRAT (Jurnal Ilmiah Manajemen Bisnis Dan Inovasi Universitas Sam Ratulangi)., 7(3).
Wibowo, A., Darmanto, S., & Pawiyatan Luhur Bendan Dhuwur, J. (2017). Reaction of Indonesian Capital Market Investors to the Implementation of Tax Amnesty. Jurnal Keuangan Dan Perbankan, 21(4), 589–600.
Wibowo, M. S., & Sukmaningrum, P. S. (2019). Stock Market Reaction to the Tax Amnesty Announcement. The Indonesian Capital Market Review, 11(2), 3.
Yadav, N. (2022). The Impact of Buyback Announcement on Indian IT Stock Prices: An Event Study Approach. The IUP Journal of Applied Finance, 28(1), 26.
Yaha, A., Singh, N., & Rabanal, J. P. (2017). How Do Extreme Global Shocks Affect Foreign Portfolio Investment? An Event Study for India., 53(8), 1923–1938.
ZAQI, M. (2006). Reaksi Pasar Modal Indonesia Terhadap Peristiwa – Peristiwa Ekonomi Dan Peristiwa – Peristiwa Sosial-Politik Dalam Negeri (Studi Pada Saham LQ45 Di BEI Periode 1999-2003. Universitas Diponegoro.
Zulkarnaen, W., Fitriani, I., & Yuningsih, N. (2020). Pengembangan Supply Chain Management Dalam Pengelolaan Distribusi Logistik Pemilu Yang Lebih Tepat Jenis, Tepat Jumlah Dan Tepat Waktu Berbasis Human Resources Competency Development Di KPU Jawa Barat. Jurnal Ilmiah MEA (Manajemen, Ekonomi, & Akuntansi), 4(2), 222-243. https://doi.org/10.31955/mea.vol4.iss2.pp222-243.
Published
2022-09-30
How to Cite
Apriyadi, M., Kusuma, D., Az-Zahra, S., & Siregar, B. (2022). REAKSI PASAR MODAL INDONESIA TERHADAP PERISTIWA PERANG RUSIA DAN UKRAINA. Jurnal Ilmiah Manajemen, Ekonomi, & Akuntansi (MEA), 6(3), 420-435. https://doi.org/10.31955/mea.v6i3.2258
Section
Articles
Copyright (c) 2022 Jurnal Ilmiah MEA (Manajemen, Ekonomi, & Akuntansi)
This work is licensed under a Creative Commons Attribution-NonCommercial 4.0 International License.
