PERBEDAAN RETURN SEBELUM DAN SESUDAH HARI LIBUR NASIONAL DI SAHAM INDEKS LQ45
Abstract
Penelitian ini bertujuan untuk mengetahui apakah terdapat perbedaan sebelum dan sesudah Hari Libur Nasional (Holiday Effect) terhadap return saham perusahaan LQ45 pada periode 2014 sampai dengan 2018. Sampel yang diambil dalam penelitian ini adalah data harga saham harian sebelum dan sesudah hari libur nasional dari 20 perusahaan yang tergabung dalam LQ45 periode 2014-2018. Penelitian dikelompokkan menjadi 4 hari libur, yaitu hari libur Idul Fitri, hari libur Natal, hari libur Tahun Baru, dan hari libur Nasional lainnya untuk melihat apakah para investor memiliki pandangan yang berbeda terhadap berbagai macam hari libur nasional tersebut. Hasil menunjukkan bahwa terdapat perbedaan antara sebelum dan sesudah hari libur Tahun Baru, hari libur Idul Fitri, hari libur Maulid Nabi, hari libur Nyepi, hari libur Imlek, hari libur Buruh, hari libur HUT Republik Indonesia, dan hari libur Tahun Baru Hijriah terhadap return saham dari 20 perusahaan LQ45 periode 2014 sampai dengan 2018. Sedangkan hasil pengujian juga menunjukkan bahwa tidak terdapat perbedaan sebelum dan sesudah hari libur Natal, hari libur Wafat Isa, hari libur Waisak, hari libur Kenaikan Isa, dan Hari libur Idul Adha terhadap return saham dari 20 perusahaan LQ45 periode 2014 sampai dengan 2018.
References
Birg, L., & Goeddeke, A. (2014). Christmas Economics - A Sleigh Ride. SSRN Electronic Journal, (220). https://doi.org/10.2139/ssrn.2526055
Bougie, & S. (2013). Research Methods for Business : A Skill Building Approach. (Edisi 5). New York: John Wiley@Sons.
Bursa Efek Indonesia. (2010). Buku Panduan Indeks Harga Saham Bursa Efek Indonesia, 2.
Chancharat, S., Maporn, S., Phuensane, P., & Chancharat, N. (2020). Volatility of holiday effects in thai stock market. Kasetsart Journal of Social Sciences, 41(2), 401–406. https://doi.org/10.1016/j.kjss.2018.08.001
Christine, A., & Rizal, N. A. (2017). Pengaruh Hari Libur Akhir Tahun Terhadap Return Saham ( Studi Pada Bank Swasta Dengan Nilai Kapitalisasi Terbesar Menurut Bursa Efek Indonesia Periode 2011-2015 ) End of Year Holidays Effect on Stock Return ( Study in Private Banks With the Largest Market, 4(1), 236–241.
Hinawati, T. (2016). Efek Hari Libur Idul Fitri Terhadap Abnormal Return Saham Di Bursa Efek Indonesia. CAKRAWALA, XI(1), 34–50.
Jogiyanto, H. (2012). Teori Portofolio dan Analisis Investasi (kedelapan). Yogyakarta: BPFE.
Jurnal, J., Mea, I., Utami, S., Sinaga, R. L., Namira, F., & Astuty, F. (2021). Pengaruh Inflasi , Return On Assets ( ROA ), Debt To Equity Ratio ( DER ) Terhadap Return Saham Pada Sektor Industri Barang Konsumsi ( CONSUMER GOODS ) Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia ( BEI ) Periode 2015 – 2019 JIMEA | Jurnal Ilmiah MEA ( Manajemen , Ekonomi , dan Akuntansi ), 5(2), 621–637.
Muhammad, B. Y., & Yanuarti, I. (2020). Perbedaan Abnormal Return dan Trading Volume Activity Saham Sebelum Ramadan, Selama Ramadan dan Sesudah Ramadan : Studi Pada Perusahaan LQ45 Yang Tercatat Di BEI Periode 2018 – 2019. Ultima Accounting, 11(2), 222–243.
Rahmawati, N. R., Rinofah, R., & Mujino. (2020). Analisis Pengaruh Hari Libur Idul Fitri Terhadap Return Saham Dan Volume Perdagangan Saham Pada Sektor Food And Beverage Di Bursa Efek Indonesia Tahun 2016-2018. Ekobis Dewantara, 3(2), 28–34.
Sasikirono, N. (2017). Holiday Effect in the Indonesian Stock Market, 131(Icoi), 109–112.
Sonjaya, A. R., & Wahyudi, I. (2016). The Ramadhan effect: Illusion or reality? Arab Economic and Business Journal.
Tandelilin, E. (2017). Pasar Modal : Manajemen Portoflio & Investasi. Sleman: Kanisius.
Viky Hari Chandra Siregar & Lela Hindasah. (2010). Pengaruh Hari Libur Nasional Terhadap Return Saham Di Bursa Efek Indonesia Viky Hari Chandra Siregar & Lela Hindasah. Jurnal Akuntansi Dan Investasi, 11(2), 166–178.
Zulkarnaen, W., Fitriani, I., & Yuningsih, N. (2020). Pengembangan Supply Chain Management Dalam Pengelolaan Distribusi Logistik Pemilu Yang Lebih Tepat Jenis, Tepat Jumlah Dan Tepat Waktu Berbasis Human Resources Competency Development Di KPU Jawa Barat. Jurnal Ilmiah MEA (Manajemen, Ekonomi, & Akuntansi), 4(2), 222-243. https://doi.org/10.31955/mea.vol4.iss2.pp222-243.
Copyright (c) 2021 Jurnal Ilmiah MEA (Manajemen, Ekonomi, & Akuntansi)
This work is licensed under a Creative Commons Attribution-NonCommercial 4.0 International License.