PERBANDINGAN TINGKAT AKURASI MODEL-MODEL PREDIKSI FINANCIAL DISTRESS PADA PERUSAHAAN YANG TERMASUK KANTAR'S 2020 TOP 30 GLOBAL RETAILS (EUR)

Trias Madanika Kusumaningrum

doi:10.31955/mea.v5i3.1417

Trias Madanika Kusumaningrum Universitas Negeri Surabaya

DOI: https://doi.org/10.31955/mea.v5i3.1417

Abstract

Analisis untuk menghindari capital lost harus dilakukan sejak dini karena pihak eksternal salah satunya investor menjadi penerima risiko terbesar, jika perusahaan mengalami financial distress. Pihak eksternal melakukan Early Warning System (EWS) dengan cara melakukan analisis untuk memprediksi financial distress. Tujuan penelitian ini untuk membandingkan beberapa model prediksi Financial Distress sehingga diperoleh model prediksi yang paling akurat. Penelitian ini dilakukan pada industri ritel global yang termasuk dalam Kantar's 2020 Top 30 Global Retails (EUR). Penentuan model prediksi yang paling akurat dilakukan dengan menentukan tingkat akurasi model prediksi dan menghitung tingkat akurasi masing-masing model. Jumlah sampel dalam penelitian ini adalah tiga puluh perusahaan ritel global. Data dalam penelitian ini diambil dari enam puluh laporan tahunan periode 2019-2020. Penelitian ini membandingkan enam model prediktor financial distress yaitu Model Altman, Model Fulmer, Model Grover, Model Springate, Model Taffler, dan Model Zmijewski. Berdasarkan hasil perbandingan enam model prediksi financial distress, model Grover memiliki tingkat akurasi tertinggi, yaitu 76,67%. Kebaruan penelitian ini yaitu menambahkan model Taffler sebagai model prediski financial distress. Implikasi penelitian membantu perusahaan dalam memahami analisis prediksi financial distress dan dapat mengambil keputusan jika perusahaan mengalami kesulitan keuangan atau bahkan terjadi kebangkrutan. Bagi investor, dapat digunakan untuk membantu melihat potensi financial distress pada suatu perusahaan dan sebagai bahan pertimbangan sebelum melakukan keputusan investasi.

References

Agarwal, V., & J., T. R. (2007). Twenty five years of the Taffler z‐score model Does it really have predictive ability. Accounting and Business Research, 37(4), 285–300.
Andrianti. (2016). Analisis Ketepatan Model Altman, Springate, Zmijewski, Ohlson, Dan Grover Sebagai Detektor Kebangkrutan. In Jurnal Ilmu & Riset Manajemen.
Arasu, Balaji, Kumar, P., & Thamizhselvi. (2013). Applicability Of Fulmer And Springate Models For Predicting Financial Distress Of Firms In The Finance Sector – An Empirical Analysis. Elk Asia, 4(2), 1–27. https://doi.org/10.16962/EAPJFRM/issn.2349-2325/2014
Bilondatu, D. N., Dungga, M. F., & Selvi, S. (2019). Analisis Model Altman Z-Score, Springate, dan Zmijewski Sebagai Metode dalam Memprediksi Kondisi Kebangkrutan pada PT. Garuda Indonesia, Tbk Periode 2014-2018. JAMIN : Jurnal Aplikasi Manajemen Dan Inovasi Bisnis, 2(1), 40. https://doi.org/10.47201/jamin.v2i1.35
Claessens, S., Djankov, S., & Klapper, L. (2003). Resolution of corporate distress in East Asia. Journal of Empirical Finance, 10(1–2), 199–216. https://doi.org/10.1016/S0927-5398(02)00023-3
Colline, F. (2020). Bankruptcy Prediction Analysis: A Case Study of Retail Companies in Indonesia. 151(June 2017), 326–330. https://doi.org/10.2991/aebmr.k.200915.073
Fitriani Rahayu, I Wayan Suwendra, N. N. Y. (2016). Analisis Financial Distress Dengan Menggunakan Metode Altman Z-Score, Springate, Dan Zmijewski Pada Perusahaan Telekomunikasi. Jurnal Manajemen Indonesia, 4(1).
Gelman, A. (2017). What’s the point of a Robustness Check ? Statistica Modeling, Casual Inference, and Social Science. http//andrewgelman.com/2017/11/29/whats-point-robusness-check/
Gunawan, B., Rahadien, P., & Desi, S. (2017). Perbandingan Prediksi Financial Distress dengan model Altman, Grover, dan Zmijewski. Akuntansi Dan Investasi, 119–127.
Hastuti, R. T. (2018). Analisis Komparasi Model Prediksi Financial Distress Altman, Springate, Grover dan Ohlson pada perusahaan manufaktur yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia periode 2011-2013. Jurnal Ekonomi, 20(3), 446. https://doi.org/10.24912/je.v20i3.405
Huda, E. N. (2017). Analisis Financial Distress dengan menggunakan model Altman, Springate dan Zmijewski pada perusahaan retail yang terdaftar di BEI tahun 2013-2017. 1–11.
Hungan, A. G. D., & Sawitri, N. N. (2018). Analysis of Financial Distress with Springate and Method of Grover in Coal In BEI 2012 - 2016. International Business and Accounting Research Journal, 2(2), 52. https://doi.org/10.15294/ibarj.v2i2.39
Ick, F. J., & Tarigan, L. (2018). Analisis Perbandingan Model Altman Z-Score, Model Zmijewski, Model Springate, dan Model Grover dalam memprediksi kebangkrutan pada perusahaan Pertambangan di BEI (Periode 2012-2016). Fundamental Management Journal, 3(1), 44–53. http://ejournal.uki.ac.id/index.php/jm/article/view/720
Kartikasari, & Hariyani, D. S. (2019). Ketepatan Model Prediksi Financial Distress pada perusahaan retail di Indonesia. Jurnal Nusantara Aplikasi Manajemen Bisnis, 4(2), 117–127. https://doi.org/10.29407/nusamba.v4i2.12651
Kim, Y. (2020). The Running List of 2020 Retail Bankruptcies. Retaildive. https://www.retaildive.com/news/the-running-list-of-2020-retail-bankruptcies/571159/
Komarudin, Syafnita, & Ilmiani, A. (2019). Analisis Komparasi Prediksi Financial Distress Metode Grover, Altman, Springate, Zmijewski, dan Ohlson pada perusahaan Pertambangan di BEI. Jurnal Ekonomi Dan Bisnis, 22(2), 36–43.
Meiliawati, A., & Isharijadi, I. (2017). Analisis Perbandingan Model Springate dan Altman Z Score terhadap potensi financial distress (Studi kasus pada perusahaan sektor kosmetik yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia). Assets: Jurnal Akuntansi Dan Pendidikan, 5(1), 15. https://doi.org/10.25273/jap.v5i1.1183
Najib, A. S., & Cahyaningdyah, D. (2020). Analysis of The Bankruptcy of Companies with Altman Model and Ohlson Model. Management Analysis Journal, 9(3), 243–251. https://doi.org/10.15294/maj.v9i3.37797
Parquinda, L., & Azizah, D. F. (2019). Analisis Penggunaan Model Grover (G-Score), Fulmer (H-Score), Springate (S-Score), Zmijewski (X-Score), Dan Altman (Z-Score) sebagai Prediktor Kebangkrutan (Studi pada Perusahaan Tekstil dan Garmen yang Listing di Bursa Efek Indonesia (BEI) Periode 2015-2. Jurnal Administrasi Bisnis (JAB), 72(1), 110–118.
Primasari, N. S. (2018). Analisis Altman Z-Score, Grover Score, Springate, dan Zmijewski sebagai Signaling Financial Distress (Studi Empiris Industri Barang-Barang Konsumsi di Indonesia). Accounting and Management Journal, 1(1), 23–43. https://doi.org/10.33086/amj.v1i1.70
Ratri, A. M. (2020). Jurnal Bisnis dan Manajemen Model Prediktor Potensi Kesulitan Keuangan. Bisnis dan Manajemen, 7(1), 46–54.
Sari, R. P. (2016). Analisis Perbandingan Model Altman, Springate dan Zmijewski dalam memprediksi kebangkrutan. Jurnal of Accounting and Financial, 33–41.
Sunaryo Putri, D. P. (2018). Comparison of Bankruptcy Prediction Models Analysis (Altman, Springate, Grover, Ohlson and Zmijewski) on Pt. Asuransi Harta Aman Pratama, Tbk. Economics & Accounting Journal, 1(2), 156. https://doi.org/10.32493/eaj.v1i2.y2018.p156-165
Susanti. (2016). Analisis kebangkrutan dengan menggunakan metode Altman Z Score, Springate, dan Zmijewski. Aplikasi Manajemen, 14, 802–806.
Tan, E., & Wibisana, T. A. (2020). A comparative Analysis Altman (Z-Score) Revision and Springate (S-Score) Model in Predicting Financial Distress in the Manufacturing Company- Indonesia Stock Exchange. Journal of Reseacrh in Business, Economics, and Education, 2(4), 832–841.
Wahyu Adi Priyanti, mentary. (2019). Analisis Metode Altman Z-Score, Springate, Dan Zmijewski Untuk Memprediksi Financial Distress. Jurnal Ilmu Dan Riset Akuntansi, 8(6), 1–15. http://jurnalmahasiswa.stiesia.ac.id/index.php/jira/article/view/2139
Winaya, G. Y., RM, K. M., Budiasih, I. G. A. N., & Wiratmaja, I. D. N. (2020). Analysis of Altman Z-Score and Zmijewski Bankruptcy Prediction in Telecommunication Sub-Sectors Registered in Indonesia Stock Exchange in 2016-2018. Ameican Journal of Humanities and Social Sciences Research, 4(1), 313–322. https://www.ajhssr.com/wp-content/uploads/2020/01/ZQ2041313322.pdf
Zebua, D., & Purnomo, H. (2020). Prediksi Financial Distress Menggunakan Model Zmijewski, springate dan Grover pada perusahaan Agrikultur yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia Periode 2014-2018. Equilibrium Jurnal Bisnis& Akuntasni, XIV(1), 31–39.
Zulkarnaen, W., Fitriani, I., & Yuningsih, N. (2020). Pengembangan Supply Chain Management Dalam Pengelolaan Distribusi Logistik Pemilu Yang Lebih Tepat Jenis, Tepat Jumlah Dan Tepat Waktu Berbasis Human Resources Competency Development Di KPU Jawa Barat. Jurnal Ilmiah MEA (Manajemen, Ekonomi, & Akuntansi), 4(2), 222-243. https://doi.org/10.31955/mea.vol4.iss2.pp222-243.